1941年某夜,时任日本驻南京派遣军最高长官加藤鹰雄(原名:武藤一郎)在斧头帮头目黄师爷开办的民众乐园夜总会参加开业庆典,并向所谓的“社会名流”炫耀“剿灭”南京地下党总部的“战绩”。与此同时,在敌人围剿中幸存的新晋地下党同志沈念初(化名:王一曼),因失去与上级组织联系,只身潜入夜总会。期间,一位神秘人暗中告知王一曼加藤的所在。王一曼乔装成酒水服务员进入加藤的包房,无意间听到了加藤和美国商人比尔正在谈论石油交易的事宜。原来加藤从中国搜罗了十吨黄金存放在东亚银行,准备私下向美国商人购买石油,用于支持战争消耗。