1930年代初的上海,我党5号机要员冯自强(林强 饰)奉命护送一份重要密件前往苏区。在敌方的严密监视下,他与女交通员陈兰(牛娜 饰)接头,但陈兰为掩护冯自强牺牲。随后,冯自强孤身一人,分别与殷飞(郝一平 饰)和朱秋(狄剑青 饷)接头,计划在镇海塔见面。然而,敌方侦辑处长潘国梁(马群 饰)获知情报,指派别动队长王文轩(王宝华 饻)设下埋伏。冯自强抵达海神庙时,发现前来会面的竟是卖烟女(石荣 饻),殷飞开枪将她击毙。王文轩随即带领别动队包围冯自强的汽车。关键时刻,孙副官(郭勇 饻)认出殷飞就是“铁马”,而王文轩误以为自己上当。最终,冯自强成功脱身,潘国梁和王文轩的计划落空,但5号机要员的下落仍不明,为后续行动埋下伏笔。