1929年,国民党对共产党的镇压持续两年,中国陷入白色恐怖。在上海租界,中共地下党员夏风与未婚妻陆玫告别后,在咖啡馆与朱雷接头,却遭中统特工高扬伏击。混战中朱雷牺牲,夏风被俘。这一切被朱雷的女儿朱美云和陆玫目睹。十年后,汪伪组织76号成立,主任王群拉拢青帮元老季云天的二徒弟张天虎,搜捕租界内的国民党与共产党抗日工作站。与此同时,梅机关渡边一郎追查国民政府撤退时隐藏的国宝,藏宝图被小和尚带入租界。鉴于租界受英美管辖,渡边命令王群联合张天虎,借助青帮力量寻找小和尚抢回藏宝图。重庆军统派出十年前抓捕朱雷和夏风的高扬潜入上海,刺杀季云天以确保藏宝图不落入日本人手中。新四军也派陆玫执行任务,目标同样是刺杀季云天并建立新的地下抗日组织。多方势力在上海滩展开激烈角逐。