抗日战争时期,江南某地的古龙镇成为各方势力争夺的焦点。为刺杀过境的中共高级领导人,军统局派遣代号“黑狼”的耍猴人潜入古龙镇,与此同时,日寇也派遣特工实施刺杀任务。新四军则派出赵老板(化名“鹰”)前往镇上执行护送任务。三方谍报人员相继入驻古龙客栈,展开了紧张的较量。为辨明各自身份,保安队长派出叛徒诱捕“鹰”,而游击队则派村姑与“鹰”取得联系。在镇外的小树林中,三方通过机智的周旋试探虚实。最终,在耍猴人“黑狼”的帮助下,游击队长与村姑成功摆脱保安队的追击,并揭开了“黑狼”的真实身份。傍晚时分,赵老板在客栈中亮明身份,揭露了“黑狼”与日寇特工的阴谋。在群众的掩护下,中共高级领导人顺利过江,完成了护送任务。