一九五零年,蒋介石集团趁美国入侵朝鲜之机,派遣大量特务潜入内地制造混乱。以“血狐狸”钱孝义为首的特务小组潜入重庆,准备实施破坏活动。解放军获悉情报后迅速成立侦破小组,由侦察科科长雷启明任组长。雷启明在八仙庵设伏,但因侦察员身份暴露打草惊蛇。为彻底消灭敌人,他吸取教训改变策略,利用“血狐狸”与“狼”尚未接头的条件,假扮“狼”张为农进入山中,深入虎穴与敌特展开周旋。凭借胆识和机智,雷启明赢得了以叶兰香为首的匪徒信任,并成功抓获前来与血狐狸接头的“狼”张为农。然而,藏在山中的“血狐狸”识破了雷启明的真实身份,并在其同伙的帮助下绑架了雷启明的妻女。最终,雷启明深入虎穴救出妻女,并全歼敌特,保卫了和平。